コモディティ戦略

コモディティの定義

コモディティは、需要がある製品や商品を作るために使用される原材料です。朝食のコーヒー、自動車のガソリン、夕食のトウモロコシ、衣類に使う綿花、暖房用の石油（または天然ガス）など、コモディティは日常生活に不可欠であり、世界経済の重要な構成要素です。同様に、コモディティは、投資家が従来の株式や債券以外に分散し、予想外のインフレやイベント・リスクに対してヘッジするほか、価格変動に関する確信度の高い見方から利益を得るための重要な方法を提供します。コモディティには、エネルギー、産業用メタル、貴金属、農産物・畜産物などのセクターがあります。価格は需要と供給から影響を受けます。逆もまた同様、需要と供給はコモディティ価格から影響を受けます。価格が上昇すると供給の増加を促し、供給が増加すると価格は低下する傾向があります。価格低下は需要の増加をもたらし、それが価格を押し上げる傾向があります。世界的な経済活動の水準、天候、自然災害、政治的な出来事、そして投資家心理さえも、コモディティ価格に影響を及ぼすことがあります。

投資の視点

様々な投資家がコモディティに投資しています。それはコモディティが過去においてポートフォリオの分散を向上させる可能性と、予想外のインフレやイベント・リスクに対してポートフォリオをヘッジする能力という2つの重要な投資特性を示してきたからです。

コモディティの過去のリスク・リターン特性は、従来型の資産クラスとの低い相関、長期的に魅力的なリターンが得られる可能性、そして活発化する経済活動との高い相関性に基づき、多くの投資家層の関心を集めてきました。一部の投資家はパッシブ戦略やエンハンスト・インデックス戦略に焦点を当てたコモディティ投資を行ってきましたが、ファンダメンタルズ調査に基づくアクティブ運用アプローチが幅広い投資家にとってコモディティに投資する最適な方法であると考えています。